إعـــــــلان

تقليص
لا يوجد إعلان حتى الآن.

تشخيص وعلاج التعثر المالي

تقليص
X
 
  • تصفية - فلترة
  • الوقت
  • عرض
إلغاء تحديد الكل
مشاركات جديدة

  • تشخيص وعلاج التعثر المالي

    السلام عليكم و رحمة الله و بركاته
    نستعرض اليوم موضوع مهم و شائك فى نفس الوقت ألا و هو
    تشخيص وعلاج التعثر المالي
    هناك بعض المفاهيم المستخدمة بصدد حــالات المنـشآت المتعثرة ،ومـــن هــــذه المــفاهــيــم
    • افلاس المشروعات Bankruptcy
    • عدم توافر السيولة Insolvency
    • التصفية لصالح دائنى المنشأة Liquidation
    • الفشل المالي Financial failure

    الفشل المالي :
    وتستخدم تلك المفاهيم في اطار عدة اتجاهات لعل من أهمها ما يلي :-
    اتجاه يقصر حالات التعثر المالي على الحالة التي يتأكد فيها وجود احتمال كبير في عدم قدرة الوحدة الاقتصادية على سداد أقساط الديون وفوائدها-
    ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
    اتجاه يقصر حالات التعثر على حدوث الافلاس بمعناه القانوني و في اطارهذا الاتجاه يعتبر التعثر مرادفا للأفلاس.
    ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـ
    اتجاه يرى ان التعثر يرتبط بعدة ظواهر،مثل عدم القدرة على سداد الأرباح المستحقة لحملة الاسهم الممتازة أو عدم القدرة على سداد السندات أو فوائدها أو عدم القدرة على سداد الحسابات بالبنوك .
    ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
    اتجاه يقصر التعثر على واحد من مظاهره ، وفي اطار هذه الاتجاهات توجد عدة آرآء منها:-
    أ – ربط التعثر بتحقيق خسائر متتالية ايا كان حجم تلك الخسائر.
    ب- ربط التعثربتحقيق خسائر تبلغ نصف رأس المال وذلك استنادا لقانون 159لسنة 1981"من ان تصفية شــركـــات الاموال تقع بحكم القانون اذابلغت الخسائر نصف رأس المال".
    جـ- ربط التعثر بنقصان أو انعدام السيولة وعدم القدرة على الوفاء بالديون في مواعيدها .وهو ما يطلق عليه الاعسار المالي .
    ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
    اتجاه يرى ان التعثر في المفهوم الإقتصادي يعني عدم كفاية دخل المشروع لتغطية نفقاته أو نقص معدل العائد على الاستثمارات بتكلفتها الدفترية عن تكلفة رأس المال أوعدم قدرة المشروع على الوفاء بالتزاماته في مجملها .

    وعليه فان التعثر احدى حالتين اوكلاهما وهما:-
    1. نقص عوائد الأسهم أو توفقها .
    2. التوقف عن سداد الالتزامات في مواعيدها

    أما الفشل المالي فيعني احدا امرين ا وكليهما وهما:-
    • التوقف كلية عن سداد الإلتزامـات
    • الإفلاس و توقف النشاط
    والتعثر قد يحدث دون أن يكون مقترنا بعدم المرونة المالية التي تعني توازن التدفقات المالية وصيانة هذا التوازن والحفاظ عليه باعتباره مرتكز السيولـة اللازمة التي يمكن توفيرها نظرا لمرونة الموارد المتاحة بما يمكن من تصحيح الأوضاع المالية وتجنب الفشل المالي:-
    أما الفشل المالي فقد يحدث عندما يكون التعثر مصحوبا بعدم المرونة المالية مما يصعب معه تصحيح الأوضاع المالية واعادة تأهيل المشروع بدون معالجة عدم المرونة المالية.


  • #2
    ويرسم هذا المفهوم السبيل الذي يجب ان تسلكه النظمالمحاسبية لتشخيص وعلاج التعثر المالي للمشروعات وذلك على النحو التالي:-
    1. استخدام الاساليب الكمية الملائمة لقياس احتمال تعرض المشروع للحالات التاية:-
    أ- حالة التوقف او تخفيض عوائد الأسهم بنسبة ملحوظة .
    ب- حالة التوقف عند سداد الديون في مواعيدها .
    ج- حالة التوقف عند سداد الالتزامات كلية .
    د- حالة التعرض للافلاس.
    وتشير الحالتين ( أ – ب )الى وضع التعثر المالي، أما الحالتين ( ج – د ) فتشير الى وضع الفشل المالي.

    1. تحليل أسباب التعثر أو الفشل المالي الي يحتمل ان يتعرض لها المشروع ودراسة البدائل المختلفة لعلا جها.
    التنبؤ بالتعثر والفشل المـالي
    سوف يتم استخدام اطار متكامل تستعين به النظم المحاسبية لاداء وظيفتها في التنبؤ بالتعثر و الفشل المالي ،يأخذ في الاعتبار الابعاد التالية:-
    1. أن التعثر أوالفشل المالي كظاهرة لاتحدث فجأة دون أعراض أو ظواهر سابقة، وأنما هما حالتين مرضيتين تسبق كل منهما أعراض مثل: تدني المخزون الراكد ،وارتفاع معدلات الفقد والضياع ، وانخفاض حجم النشاط الانتاجي والبيعي الى غير ذلك من الظواهر ،وتؤدي النظم المحاسبية دورا هاما في رصد تلك الظواهر أو التنبؤ بالتعثر أو الفشل المالي قبل حدوثه.
    2. أن التنؤ يتعلق بالمستقبل ويتعامل مع مدخلات متوقعة لقياس الظواهر محل التنبؤ وتحديد احتمال تحققها ومن ثم يجب ألا ينصب على القوائم المالية التاريخية أو التدفقات المالية الفعلية وانما يتناول تلك الأدوات كما هي متوقعة أو مخططة.
    3. يجب ان يتم اعداد التوقعات وقياس المتغيرات في ضوء متأثرها بالتغيرات في مستوى الأسعار حتى تصبح أكثر تعبيرا عن الظواهر محل القياس وأكثر فائدة في ترشيـد القرارات.

    واستنادا الى تلك الأبعاد يقترح المؤلف استخدام الاطارالتالي الذي يتكون من النماذج التالية في اطار متكامل :-
    ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
    1. نموذج التخطيط المالي لــ"”finnerty لتخطيط موارد والتزامات الوحدة والتنبؤ بها ويسعى هذا النموذج الى تحديد قائمة الدخل وقائمة التدفقات المالية وقائمة المركز المالي خلال فترات التنبؤ .
    2. نموذج لتعديل مخرجات التخطيط المالي بأثر التغيرات المتوقعة لمستويات الأسعار خلال فترة التنبؤ.
    3. نموذج لتنبؤ بالحالة المالية المتوقعة للمنشأة على ضوء بيانات النموذجين السابقين ويستخدم في اطار هذا النموذج " نموذج MLA” " خمس أوضاع تمثل مجموعة الاحتمالات الممكنة .
    ويأخذ النموذج بمكوناته الاطار التالي :-

    الملفات المرفقة

    تعليق

    يعمل...
    X